1. 我是不是有錢人？
// 財富指數 0-2 之間
- 公式：WX index 中位數＝(年齡x年收入)/10
- 比較基準：跟你一樣年紀&一樣收入的人
- 淨資產的計算
來去用用「個人理財力落點分析」小工具
2. 這是不是一家好公司？
// 皮氏分數
皮氏分數(Piotroski F-Score) 皮爾托斯基 評估 ：
- 是介於 0和9 之間的數字，用於評估公司財務狀況的實力。
- 金融投資者使用該分數來找到最有價值的股票。
- 這是由芝加哥大學教授 Joseph Piotroski 所提出的指標。該方法以他的名字命名
- 目的 ： 要找出價格偏低、基本面好的股票
- 方法 ： 是一種從基本面來選股的方式。運用9個基本面指標來檢視各檔股票(包括 獲利、安全、成長 來替企業的整體營運能力評分）
- 結果 : 得出來的分數可以用來衡量公司的 財務狀況、未來發展，甚至也可以用來判斷目前股價是否適合買進等等。
股票由三方面，共九個基本面向來觀測。每個一分 ：
從【獲利性】：公司最基本要做到的事就是賺錢
1.資產報酬率(ROA) > 0
2.今年的ROA > 去年ROA (獲利成長)
3.今年的營業現金流 > 0
4.營業現金流 > 稅後淨利 (確保收入是從本業中獲利，而非變賣資產等與投資不相關的部分產生的利潤)
從【安全性】：檢視公司資產負債的狀況
5. 今年度的長期負債金額 < 上一年度 (長期負債金額是否每年減少)
6. 今年度的流動比率 > 上一年度 (觀察流動比率來確認公司的營運是否有危機)
7. 上一年度沒有發行新股 (是否缺錢導致發新股籌資)
從【成長性】：毛利率 和 資產周轉率 都要比上個年度好，代表有成長。
8. 今年度的毛利率 > 上一年度 (檢視公司控制成本的能力)
9. 今年度的資產週轉率 > 上一年度（資產週轉率 銷貨淨額/總資產 可確認該公司的營運效率)
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3. 這家公司的股票未來... 我會不會踩到雷？
// 阿特曼 Z-score 模型
阿特曼Z-score模型 ：是最常見信用風險的模型，由美國紐約大學的教授Edward Altman於1968年所提出 的財務指標分析模型。用於預測企業 2年內破產的可能性(準確率高達 72-80%)。
用 5 個變量來預測企業的信用風險，結果是一個 Z 值，阿特曼教授對 Z 值的解釋是：Z 值越小，企業失敗的可能性越大，而 Z 值小於 1.8 的企業很可能有破產的風險。
算法：Z = 1.2 X 營運資產指標 + 1.4 X 保留盈餘指標 + 3.3 X 稅前息前盈餘指標 + 0.6 X 市價與帳面價值比指標 + 0.99 x 營業收入指標
指標判斷準則：Z＜1.8（破產區）；1.8 ≦ Z＜2.99（灰色區）；2.99＜Z（安全區）
其中 各指標 解析如下：
1 營運資產指標 ＝營運資金／資產總額＝（流動資產−流動負債）／資產總額
- 該指標反映 企業流動性和規模的特點，
- 營運資金越多，說明不能償債的風險越小，
- 並可反映短期 償債能力 。
2 保留盈餘指標 ＝（盈餘公積＋未分配利潤）／資產總額
- 該指標衡量 企業累積的利潤。
3 稅前息前盈餘指標 ＝ 稅前息前利潤／資產總額
- 該指標衡量 企業在不考慮稅收和融資影響，其資產的盈利能力情況
- 是衡量企業利用債權人和股東權益總額取得盈利的指標
- 分數越高，表明企業的資產利用效果越好，經營管理水平越高。
4 市價與帳面價值比指標 ＝ 公司市值／負債總額
- 該指標衡量 企業的價值在資不抵債前可下降的程度，
- 反映股東所提供的資本與債權人提供的資本兩者的相對關係，也反映企業基本 財務 結構是否穩定
- 比率高，是低風險、低報酬的財務結構
- 同時這一指標也反映債權人投入的資本受股東資本的保障程度。
5 營業收入指標＝營業總收入／資產總額
- 該指標衡量 企業產生銷售額的能力
- 越高表明資產的利用率越高，說明在增加收入方面成效良好。
